이란과 이스라엘, 소강으로 접어듭니다. 로보택시 드디어 등장했습니다. 오래 걸리더라도... 약속은 지키는 사람... 유가가 60불이면 생산을 늘릴 수가 없습니다. 드릴 베이비 드릴이 안 돼요

삼성전자, 퍼플렉시티와 손을 잡습니다. 이건 단순한 협업이라기보다 투자일 겁니다. AI시대, 전력의 중요성은 그 가치를 더해가고 있습니다. 유럽, 방위비를 증액하면 더 이상 "비효율적인" 분야에 대해 돈을 쓰는 걸 멈춰야 할 겁니다.

엔비디아, 실적 멋지게 비트했습니다. 시장 비관적인 시각도 많은데 이런 시점에서 AI 주도주가 미스하면 순식간에 분위기 바뀔 수도 있었을 거예요. 다행입니다. 외국인은 유학생도 안된다는 트럼프, 주요 분야 유학생들을 내쫓을 준비를 하고 있습니다. 국민연금이 위험자산 비중을 늘린다고 합니다. 따서 갚으면 되는 거지. 그죠? 갚기만 하면 되지...

트럼프, 유럽을 상대로 50% 관세 부과를 협박한 뒤 '또' 연기했습니다. 재생에너지 100%라고 자축하다가 대규모 정전을 겪은 스페인이 가스 발전 비율을 늘리고 있습니다. 우리나라도 겪어봐야돼요. 중국, 위안으로 달러를 대체한다는 '꿈'을 꾸고 있습니다. 깨어나!

트럼프 대통령, 중국과의 주말 협상을 앞두고 잘 풀린다면 관세를 일정 정도 낮추고 또 시진핑 주석과 통화할 수도 있따는 의사를 내비쳤습니다. 잘 되면 자화자찬 못 되면 중국 탓 하겠네요. 파월 연준 의장이 금리를 동결하며 무려 11번, 기다려보자는 말을 했습니다. 모르죠. 어떻게 될지. 관세가 실물 경제에 어떻게 영향을 끼치게 될지 지켜 보시죠.

아마존이 관세 영향을 가격에 별도 표기하기로 했다가 트럼프에게 혼났다고 합니다. 직접 제프 베조스에게 전화걸어서 한 소리 하셨다는데요. 이야 이거 뭐... 트럼프가 7월 4일을 목표로 대규모 감세안을 계획하고 있습니다. 재정 지출 확대와 감세의 조합이라니...ㅎㅎ 리즈 트러스가 생각나는 순간이죠. 우리나라 반도체 수출은 관세 우려를 반영한 선주문 덕인지 호조를 보였지만 내수가 영살아나지 않는 모습입니다.

중국이 미국산 대두, 미국산 에너지 구입을 점차 줄여나가고 있습니다. 승자 없는 이 싸움은 언제까지 계속될까요? 머스크가 정치와 불륜에 빠진 사이, 테슬라 주식은 꽤 깊이 처박았습니다. 머스크 돌아와! 트럼프가 파월에게 책임을 전가하는 모양새입니다. 파월! 이대로 당할거야?

주식시장 붕괴에도 눈 깜짝하지 않던 트럼프, 장기채 금리 급등에 한 발 아니 두 발 쯤 물러섰습니다. 이제는 트럼프가 고관세 정책을 펼친다고 해도 시장에 약발이 크지 않을지도 모릅니다. 양치기 소년처럼 말이죠. 하이닉스가 삼성을 제치고 D램 왕좌에 올라섰습니다. 42년만입니다.

문제는 전세입니다. 정확히는 정책성 전세 대출과 국가에 의한 100% 보증이죠. 전세 대출 규모 말씀드릴게요. 박근혜 정부 동안에는 29.6조가 늘어 36조가 됐으며, 문재인 정부 때 126조가 늘어 162조가 됐다. 윤석열 정부 출범 이후 2022년경 전세자금대출은 170.5조까지 늘어났는데 2023년 10월까지 줄어들어 161.4조가 됐습니다.

어제 레터에서도 좀 썼지만, 우선은 이 관세정책 자체가 트럼프가 천명하는 것처럼 모든 항목에 일괄적으로 적용되거나, 특정 산업/국가에 예외가 없거나 하는 것처럼 그렇게 터프하지 않을 거라는 생각입니다. 앞으로 몇 개월에서 몇 년여에 걸쳐 국가, 산업, 회사, 제품의 각 레벨에 있어서 개별적인 합의와 우회통로가 열리게 될 거라고 봐요.

'악성 미분양' 11년 만에 최악 수준 기록 다 지어놓고도 팔리지 않아 문제가 되는 ‘준공 후 미분양’ 아파트가 전국적으로 크게 증가했습니다. 지난달 기준 준공 후 미분양은 총 2만3722호로, 2013년 이후 11년 4개월 만에 2만3000호를 넘는 최악의 상황을 맞았습니다.

트럼프가 시동을 걸고 있는 관세 위협과 그로 인한 한미 무역 규모의 잠재적 충격을 고려하면 중국에는 일단 그런 리스크는 없습니다. 게다가 경기 반등을 목전에 두고 있죠. 하나 더, 트럼프와 베센트, 러트닉 셋이 대놓고 말하는 약달러를 고려해보면 미국 수출 PQ는 늘기보다는 줄 가능성이 높다고 판단해요.