동탄 등 GTX 개통 임박 지역 갭투자 다시 들썩 / 연준 금리 인하 전망 연내 3번에서 2번으로 까지 줄었다고?

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• 동탄 등 개통 임박 GTX 호재 지역에 갭투자가 다시 꿈틀대고 있습니다. 금리 인하에 대한 기대감을 전 대한민국이 갖고 출발한 2024년이었습니다. 그리고 이번 cpi, 녹록치 않았죠. 자금 조달자들의 생각과는 괴리하는 시장입니다.

• 미국에서는 TikTok에 대한 규제가 한층 더 엄격해지고 있습니다. 최근 하원은 이 소셜 미디어 플랫폼을 판매하거나 사용을 금지하는 내용의 법안을 압도적인 차이로 승인했습니다.

• 한편, 일본 중앙 은행은 주식 ETF(상장지수펀드)의 매입을 종료하는 방안을 검토 중입니다. 그러나 채권 시장에 대한 지원은 계속될 예정임을 밝혔습니다. 이와 함께 일본의 여러 기업들이 수십 년 만에 가장 큰 폭의 임금 인상을 실행함으로써 금리 인상 가능성을 강화하고 있습니다. 일본 증시 모멘텀이 최소한 단기적으로는 꺾이는 모습도 보여주고 있죠.

• 중국 정부는 경제 활성화를 위한 새로운 조치를 발표했습니다. 구체적으로는 장비의 업그레이드와 소비재 거래 촉진을 위해 중앙 정부 자금의 사용을 약속하면서(이구환신이라 해요), 이를 통해 내수 시장을 강화하겠다는 계획입니다.

• 이 같은 움직임은 중국 경제에 새로운 활력을 불어넣고, 국내외 소비자들 사이에서 더 나은 상품과 서비스를 제공하기 위한 목적으로 해석됩니다.

Letter Must Go On.

뉴욕증시, 3/13(현지시간) 기술주 약세 속 혼조 마감… 다우 +37.83(+0.10%) 39,043.32, 나스닥 -87.87(-0.54%) 16,177.77, S&P500 5,165.31(-0.19%), 필라델피아반도체 4,868.95(-2.47%)

국제유가($,배럴), 美 원유재고 감소 등에 급등... WTI +2.16(+2.78%) 79.72, 브렌트유 +2.11(+2.58%) 84.03

국제금($,온스), 美 금리인하 기대감 지속 속 상승... Gold +14.70(+0.68%) 2,180.80

달러 index, 연준 6월 금리 인하론 유지 속 하락… -0.16(-0.16%) 102.79

역외환율(원/달러), +2.04(+0.16%) 1,314.13

유럽증시, 영국(+0.31%), 독일(-0.02%), 프랑스(+0.62%)

기름과 반도체의 대결 가슴이 뜨거워진다

아니 아니 아니 그저 그런 뉴스 물어다주는 뉴스레터랑은 달라. 우리는 다르게 읽고 다르게 쓸 겁니다. 알고 싶으시잖아요. 아니 아니 아니 세계에 어떤 일이 일어났는지 그런 거 좋지 좋은데. 그것 보다는. 이 뉴스들 밑의 그 역학을. 그래서 가격을 움직이는 그 원리를. 알고 싶으신 거 아닙니까? 네 저도 그렇습니다.

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고먐미의 buy or die

"연준, 인플레 지속에 점도표 상 올해 금리 인하 횟수 수정 가능성📉🔍"

왜 중요하냐면:
미국 연방준비제도(Fed·연준)가 예상보다 지속되는 인플레이션을 반영해 약간 매파적으로 기울어질 수 있다는 분석이 나왔어요. 특히, 연준이 다음 주 연방공개시장위원회(FOMC)에서 올해 예상 금리 인하 횟수를 기존보다 줄일 가능성이 제기됐죠.

조금만 더 자세히 설명드릴게요:

• 월가 투자기관 울프리서치는 연준이 6월까지 금리 인하에 대해 준비가 됐을지 확신할 수 없다고 지적했어요.
• 6월 FOMC 전까지 연준이 볼 수 있는 소비자물가지수(CPI) 보고서는 두 개에 불과해, FOMC가 이를 제대로 검토할 시간이 부족할 수 있습니다.
• 연준이 이번 점도표에서 올해 금리 인하 폭을 기존보다 줄일 가능성이 있다고 울프리서치는 분석했어요.

그래서 이제 어떻게 되는데?
연준이 인플레이션과 경제 상황을 어떻게 평가하느냐에 따라 금리 인하 시점과 횟수에 큰 변화가 있을 수 있습니다. 이는 시장에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 투자자들의 관심이 집중되고 있어요.

고먐미 코멘트🐾:
💹🔍가까운 사람에게 배우고, 책을 통해 과거의 사람들에게 배울 수 있지만 결국 경험이 없으면 완성되지 못하는 모양이에요.

연초 금리 인하 전망은 6번 정도. 더 많이 예상하던 곳들도 있었습니다. 그런데 점점 줄어들어서 이제 3번에서 2번으로 줄고 있습니다.

올해 인하하지 않을 수도 있겠죠. 금리에 대해 예측하지 않는다는 투자 대가들의 말이 실감나는 순간이에요.

"AI 버블 경고, 제러미 그랜섬이 뉴욕증시에 우려 표명🔮💥"

왜 중요하냐면:
베테랑 투자자 제러미 그랜섬이 미국 주식 시장, 특히 AI(인공지능) 관련 주식의 급등에 대해 경고하며, 현재 뉴욕증시의 상황이 장기적으로 좋지 않을 수 있다는 전망을 내놨어요. 그랜섬은 AI의 잠재력이 이미 주가에 선반영되었고, 이는 과거 닷컴 버블 때와 유사한 상황이라고 지적했죠.

조금만 더 자세히 설명드릴게요:

• 그랜섬은 AI가 게임체인저가 될 수 있지만, 그 잠재력이 이미 주가에 반영되어 AI 관련 주식의 밸류에이션이 과대평가되었다고 분석했어요.
• 인터넷과 전화와 같은 과거의 기술 혁신이 초기 단계에서 증시 버블을 동반했던 것처럼, AI도 비슷한 경로를 따를 것이라고 예상했습니다.
• AI 버블이 터진 후에야 진정한 기술 혁신이 일어날 수 있다고 주장했어요. 그는 뉴욕증시의 현재 밸류에이션도 위험한 수준이라고 덧붙였죠.

그래서 이제 어떻게 되는데?
이번 경고는 투자자들에게 AI 주식의 현재 가치와 장기적 전망을 신중하게 고려해야 할 필요성을 상기시키고 있어요. AI 분야의 기술적 진보와 그에 따른 시장의 반응 사이의 균형을 이해하는 것이 중요해 보입니다.

고먐미 코멘트🐾:
🤖💹 제레미 그랜섬, 한참 동안 숨죽여왔던 그였는데 고점 지적하고 나섰습니다. 22년의 하락장 시작 전에도 버블을 경고했던 사람이죠.

말은 길지만, ai hype는 주가에는 이미 선반영 됐다고 말하고 있습니다. 전문을 읽어보면 그러나 모든 섹터와 모든 국가가 비관적인 거라고는 하고 있지 않아요. 미국 밖, 테크 외(에너지와 소재)에 롱을 말하고 있습니다.

"월가 강세론자, 엔비디아 주가 현재의 세 배로 폭등할 수 있다 전망🚀💰"

왜 중요하냐면:
월가에서 엔비디아(NAS:NVDA)의 주가가 현재 가격에서 세 배까지 오를 수 있다는 분석이 나왔어요. 제러미 시걸 교수는 인공지능(AI) 버블이 시작되면, 엔비디아가 세계 최초로 6조 달러 시가총액을 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다.

조금만 더 자세히 설명드릴게요:

• 시걸 교수는 과거 닷컴버블 시기처럼, 엔비디아가 폭등할 가능성을 언급하며, 시스코의 예를 들어 이 같은 전망을 제시했습니다.
• 엔비디아 주가가 2천500달러대로 오를 경우, 시총은 6조4천억 달러로 크게 늘어나게 됩니다.
• 이는 마이크로소프트, 테슬라, 나이키 시총과 비교해도 엄청난 규모입니다.
• 뱅크오브아메리카(BofA)는 엔비디아의 현재 밸류에이션을 매력적으로 평가하며, 투자 등급을 '매수'로 유지했습니다.

그래서 이제 어떻게 되는데?
이번 전망이 실현된다면, 엔비디아는 AI 기술을 선도하는 기업으로서의 위치를 더욱 공고히 할 것으로 보입니다. 또한, 투자자들에게는 엔비디아 주식이 장기적으로 어마어마한 수익을 가져다줄 수 있는 투자 기회가 될 수 있어요.

고먐미 코멘트🐾:
📈🔍 앞서 제레미 그랜섬이 대표적인 약세론자라면, 시걸 교수님은 (죄송 풀네임 까먹음) 대표적인 강세론자입니다. 주식에 장기투자하라. 같은 입장이세요.

투자에 정답이 있을까요? 사후적으로 맞는 것을 두고 채첨할 수 있을까요?

제 생각엔, 두 분의 논조 모두 일리 있다고 생각됩니다.

"네이버와 카카오, 유튜브에 밀리는 동영상 경쟁력📉🎥"

왜 중요하냐면:
카카오톡과 네이버 앱의 사용자 수가 계속 줄고 있어요. 반면, 유튜브는 국내 앱 사용자 수 1위로 올라서면서 두 플랫폼과의 격차를 벌리고 있죠. 이는 플랫폼 생태계가 텍스트 중심에서 영상 중심으로 변화하면서 발생하는 현상으로 분석됩니다.

조금만 더 자세히 설명드릴게요:

• 카카오톡은 지난달 월간활성이용자수(MAU)가 전월 대비 5만 명 감소했고, 유튜브는 13만 명이 증가해 격차를 넓혔어요.
• 네이버와 카카오는 동영상 서비스 부족으로 영향력이 점점 작아지는 추세입니다.
• 네이버는 유튜브 쇼츠와 유사한 ‘클립’ 기능과 게임 스트리밍 플랫폼 ‘치지직’을 도입했지만, 대중화에는 아직 성공하지 못했어요.

그래서 이제 어떻게 되는데?
동영상이 중심이 된 현재의 플랫폼 생태계에서 네이버와 카카오의 경쟁력이 약화되고 있어요. 이는 국내 플랫폼 기업들이 이커머스 등 일부 영역에서는 아직 우위를 유지하고 있음에도 불구하고, SNS와 동영상 분야에서는 경쟁에서 밀리고 있다는 것을 의미합니다.

고먐미 코멘트🐾:
🤳📈 유투브 구독 좀 해 달라고요. 오늘도 집에 가서 영상 올린다.

"정부, 해외 온라인 플랫폼에 대한 소비자 보호 강화 조치 발표🔍🛍"

왜 중요하냐면:
알리익스프레스, 테무, 쉬인 등 중국 온라인 플랫폼의 짝퉁 판매와 유해 매체 유포로 인한 소비자 피해가 증가함에 따라, 정부가 소비자 보호를 위한 대책을 마련했어요. 이에 따라, 해외 플랫폼이 한국에서 소비자 보호 업무를 담당할 국내 대리인을 두도록 의무화하는 법 개정을 추진합니다.

조금만 더 자세히 설명드릴게요:

• 공정거래위원회는 해외 플랫폼에 대한 국내 대리인 지정을 의무화하는 전자상거래법 개정안을 발표했습니다.
• 4대 소비자 피해 항목(위해 식·의약품, 가품, 청소년 유해매체물, 개인정보 침해)에 대해 집중 대응합니다.
• 정부는 국내 사업자와 동일하게 엄중 처벌하기로 하여, 해외 쇼핑 플랫폼의 소비자 보호 책임을 강화합니다.

그래서 이제 어떻게 되는데?
해외 온라인 플랫폼에 대한 국내법 집행의 실효성이 높아질 것으로 기대됩니다. 이를 통해 소비자 피해 예방 및 구제가 강화되고, 국내 플랫폼의 역차별 문제를 해소할 수 있을 것으로 보입니다.

고먐미 코멘트🐾:
🌐🛡자, 어쨌든 중국에서 만드는 거 보따리 장사치들이 택갈이 해서 2-3배 버는 거지만 우리나라 국민들은 비싸게 사야지.

여러분, 흔히 쇼핑몰로 부자가 되었다는 인플루언서 혹은 네이버스토어에서 월 천만원 순익 남겨서 거기서 안 그치고 성공 강의 판매하시는 분들이 있으신 거 아시죠.

이 마진의 원천은 중국이고, 여기에 부가가치는 없습니다. 사기 당한 소비자의 지갑이 있을 뿐이지. 물론 가짜 상품이나 4대 소비자 피해항목에 대한 주의는 기울여야겠으나 중국 직구 앱 전체에 부정적일 필요는 없다 판단합니다.

"애플, 브라질에서 아이폰15 조립 시작📱🇧🇷"

왜 중요하냐면:
애플이 최신 스마트폰인 아이폰15 시리즈의 조립을 브라질에서 시작했어요. 이는 브라질의 높은 수입 관세를 피하고, 중국에 대한 의존도를 줄이며 공급망을 다각화하기 위한 전략적 움직임으로 해석됩니다.

조금만 더 자세히 설명드릴게요:

• 대만 폭스콘의 상파울루 공장에서 아이폰15를 조립하고 있으며, 이로 인해 브라질 내에서 조립된 아이폰15의 가격이 미국 대비 약 두 배에 달하는 높은 가격을 어느 정도 완화할 수 있을 것으로 기대됩니다.
• 아이폰15의 결제 웹페이지 URL에서 브라질에서 조립된 제품임을 나타내는 'BR/A'로 끝나는 부품 번호가 확인됩니다.
• 브라질에서의 조립 작업은 중국 의존도를 줄이고 공급망을 다각화하는 차원에서도 의미가 있으며, 애플은 인도와 베트남에도 조립 시설을 투자해왔습니다.

그래서 이제 어떻게 되는데?
브라질에서의 아이폰15 조립은 애플에게 더욱 다양한 생산 기지를 마련하고, 글로벌 공급망의 안정성을 높이는 데 도움이 될 것입니다. 또한 브라질 소비자들에게는 조금이나마 더 저렴한 가격으로 아이폰을 제공할 수 있는 기회가 될 수 있어요.

고먐미 코멘트🐾:
🌏🍏세계 공급망은 다변화되고 있습니다. 그리고 왜 브라질인가도 중요하겠죠. 애플의 생산거점 진입은 근래 두 곳에서 관측됩니다. 인도와 브라질이죠. 애플은 생산과 판매를 같은 시장에서 이뤄 마진을 극대화하는 경향성이 있고 생산거점의 구축이 의미하는 건 곧, 두 시장의 규모와 질의 성장을 보고 있다는 거예요.

애플이 리드하는 투자 결정. 애플을 사는 거...에 대해서 뭐라 적진 않겠습니다만. 그 애플이 사는 인도와 브라질. 주목하십시오.

"구리 가격, 11개월 만에 최고치 도달📈🔩"

왜 중요하냐면:
산업 기초소재인 구리 가격이 런던금속거래소(LME)에서 13일 t당 8927달러로 마감하며, 지난해 4월 이후 11개월 만에 최고치를 기록했어요. 이는 중국 구리 제련업체들이 손실을 보는 제련소들의 정리 결정에 따른 공급 감소 전망으로 인해 구리 가격이 상승한 결과입니다.

조금만 더 자세히 설명드릴게요:

• 구리 가격 상승은 제련소 정리 결정으로 인한 공급 감소 전망에 따른 것입니다.
• 구리 가격 급등의 여파로 뉴욕증시에서 구리 관련 종목들도 크게 상승했어요. 프리포트맥모런, 서던카퍼, 텍리소시스, 퍼스트퀀텀미네럴스 등이 큰 폭으로 올랐습니다.
• 구리는 건설부터 제조업에 이르기까지 모든 산업에 필수적인 핵심 소재로, 특히 재생가능에너지, 전기차 등에 없어서는 안 될 중요한 자원입니다.

그래서 이제 어떻게 되는데?
구리 가격의 상승은 건설, 제조업, 재생가능에너지, 전기차 산업에 중대한 영향을 미칠 것으로 보입니다. 구리는 이러한 산업들에서 필수적인 역할을 하기 때문에, 가격 변동은 제품 가격 및 생산 비용에도 영향을 줄 수 있어요.

고먐미 코멘트🐾:
🌍🚗 이거지. 닥터코퍼. 구리야말로 가장 믿을만한 경기선행지표라 여깁니다. 특히나 '전력'은 온갖 종류의 hard aseet들과 이 hard asset은 남반구와 연결되죠. 브라질이요.

브라질의 경제는 또한 중국과도 연결됩니다. 더 지켜보죠.

가장 비관적인 지역과 섹터를 두 가지 꼽겠습니다.

중국, 화석연료죠.

모든 비관이 뒤집히는 것은 아니지만, 비관 없는 극복 또한 없는 법입니다.

감사합니다.