대만, 친미 후보 선거 승리. 폭풍전야의 대만해협.
1월 15일!! 월요일 좋아~ 월요일 좋아~ 후.. 자, 오늘도 읽어봅시다.
미국의 생산자물가지수(PPI)가 연속해서 세 번째 감소를 기록했으며, 투자자들은 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성에 더 베팅하고 있습니다. 음, 연착륙... 글쎄, 가능하지 않을 것 같다고 생각해요 개인적으로는. 모든 착륙은 경착륙이다. 그렇게 생각합니다.
한편, 예멘의 후티 반군은 영국과 미국이 주도하는 대대적인 공습에 대해 조만간 강력히 대응하겠다고 경고했습니다. 이런 상황에서 금리 낮출 수 있을까요 연준? 에너지 가격은 그.. 그.. 폭풍전야! 생각났다! 그겁니다.
대만에서는 민주진보당의 라이칭더 후보가 새로운 총통으로 선출되어 중국과의 관계에 새로운 전기 마련됐습니다. 리스크가 산재해있구만 이거...
마지막으로, 위안화 기반 대출 성장률이 사상 최저 수준으로 추락함에 따라, 중국인민은행이 다음 주 월요일 금리를 낮출 것으로 보입니다.
아무튼, 레터는 계속됩니다!
Letter Must Go On.
아니 아니 아니 그저 그런 뉴스 물어다주는 뉴스레터랑은 달라. 우리는 다르게 읽고 다르게 쓸 겁니다. 알고 싶으시잖아요. 아니 아니 아니 세계에 어떤 일이 일어났는지 그런 거 좋지 좋은데. 그것 보다는. 이 뉴스들 밑의 그 역학을. 그래서 가격을 움직이는 그 원리를. 알고 싶으신 거 아닙니까? 네 저도 그렇습니다.
우리는 다르게 갈 겁니다. 심원한 지혜를 위하여. 바로 구독하십쇼.
Seven Headlines : 투자의 렌즈로 뉴스 읽기
뱅가드, 비트코인 ETF 거래 막자 고객들 연쇄 이탈
왜 중요하냐면: 미국의 대형 투자회사 뱅가드가 비트코인 현물 ETF를 자사 플랫폼에서 거래하지 않기로 결정함에 따라, 가상화폐에 긍정적인 일부 고객들이 다른 금융 기관으로 옮겨가고 있다고 해요.
더 많은 정보: SEC의 비트코인 ETF 승인 후, 뱅가드는 새로운 상품을 검토한 결과 해당 상품을 플랫폼에서 제외하기로 하고, 앞으로도 관련 자산 출시 계획이 없음을 밝혔다. 이에 따라 가상화폐 지지자들 사이에서 실망감이 확산되고 있으며, 아폴로의 줄리안 파러와 스완비트코인의 닐 자콥스 등은 자신들의 은퇴연금 계정을 다른 회사로 옮기겠다는 입장을 나타냈습니다.
기억해둘 것: 뱅가드는 과거에도 안전하지 않다고 판단되는 금융상품에 대해 거래를 제한한 전례가 있으며, 이번 결정은 SEC 위원장 게리 겐슬러의 비트코인 현물 ETF에 대한 부정적 견해와 일맥상통합니다.
고먐미 : 뱅가드 잘한다. 과거 뱅가드 안전하지 않다 판단한 금융상품 ETF는 레버리지 ETF등이 있습니다. 투자자들에게 큰 손실을 입힐 수 있다는 이유가 클 거예요. 이에 반해 각 금융회사들 수장들은 가상화폐에 대해 부정적인 입장 밝힌 바 있음에도 불구 SEC의 허용에 따라 ETF 출시했습니다.
믿는 대로 팔아야지. 돈만 벌면 돼? 이거 아니지. 뱅가드, 멋집니다.
✈️ 보잉 737 맥스9, FAA의 감사 속 주가 '낙하산' 📉
왜 중요하냐면: 최근 발생한 비행 중 부품 이탈 사건에 대응하여, 미국 연방항공청(FAA)이 보잉 737 맥스9 기종에 대한 생산과 납품업체의 감사를 예고함으로써 항공 안전에 대한 우려가 커지고 있습니다.
더 많은 정보: 지난주 알래스카 항공에서 발생한 사건 이후, FAA는 보잉의 품질 관리 시스템 전반을 들여다보기로 결정했습니다.
기억해둘 것: 현재 해당 모델의 운항은 전면 금지된 상태로 알래스카 항공과 유나이티드항공 모두 영향을 받아 여러 비행 스케줄을 취소하는 등 분주한 상황입니다. 넵, 보잉 주가도 계속... 착륙하고 있죠.
고먐미 : 항공산업 이거 복잡해요. 별 생각 없으실 거 알고 있습니다만, 항공산업은 자동차보다 복잡한 공급체인을 갖고 있습니다. 굉장히 많은 협력사들의 부품 조달을 통해 만들어지기도 하고요. 코로나19로 인한 기업들의 존망이 이 체인 전체에 커다란 충격을 준 게 아닌가 합니다.
문제는 여기서 멈추지 않는다 봅니다. 얼마 전 중국에서 항공기 산업 내재화 뉴스가 있었어요. 중국의 체인은 이제 막 가동하기 시작하는 새 것에 가깝습니다. 항공산업 국한. 보잉의 시대는 저무는 걸까요? 에어버스 또한 중국에 크게 기대고 있죠.
대만 긴장 상승, 세계 경제에 미칠 파장 주목🌏💥
왜 중요하냐면: 전문가들은 차이잉원 정부 이후 대만과 중국 간의 갈등이 심화될 것으로 보고 있습니다. 그리고 사실 양안관계의 핵심은 미중관계겠죠. 대만은 미국을 대리합니다. 우크라이나가, 이스라엘이 미국을 대리한 것처럼📈
더 많은 정보: NYT와 WSJ 등에서는 양안 관계의 기본 구도가 없다는 발언과 함께, 경제적 압박과 안보 긴장 고조를 예상하는 목소리가 나오고 있어요. 반면, 최근 미중 정상회담 후 '관리모드'로 들어간 점을 들어 당장 격화되지 않을 것이란 분석도 있습니다. 👀
기억해둘 것: 대만은 세계 반도체 공급망의 핵심인 만큼, 양안 갈등이 세계 경제에 큰 영향을 줄 수 있어요. 한국 역시 직간접적인 영향을 받게 될테니 상황을 면밀히 지켜볼 필요가 있습니다. 선택의 순간이 우리에게도 다가온다는 느낌이 드네요! 🇹🇼💡
고먐미 : 음, 일촉즉발이에요. 어디든 말이에요. 홍해, 대만, 우크라이나, 아프리카, 중동. 세계가 들끓고 있습니다. 솔직한 심정으로 아슬아슬하다고 여겨요. 미국은 여전히 미국이겠으나 이전 시대와는 다를 거라는 불길한 예감이 듭니다.
현대·기아, 미국 전기차 구매자에게 대박 할인! 💸🚗
왜 중요하냐면: 현대자동차와 기아가 미국에서 자사의 전기차 모델을 구입하는 고객들에게 최대 $7,500의 할인 혜택을 제공하기로 결정했어요. 이는 미국 정부의 인플레이션 감축법(IRA)으로 인해 지원받지 못하는 소비자들도 잠재 수요층으로 넣기 위함인 겁니다.
더 많은 정보: 2024년형 아이오닉 5·6과 코나 일렉트릭 구매 시 이번 달 말까지 $7,500까지 할인 받을 수 있고, 기아도 EV6와 니로 EV 모델에 대해 비슷한 캐시백 프로모션을 진행 중이라고 합니다. 특히, 아이오닉 6 SE 모델은 가격 경쟁력에서 테슬라를 앞서게 되었죠! 음, 근데 이거 또 내수차별 아님? 그렇죠? 이거 어디서 많이 보신 거 아닙니까? 갤럭시 내수차별?
기억해둘 것: 이러한 할인 조치는 IRA 보조금 수혜 대상에서 제외된 후 전기차 가격 경쟁력 확보를 위한 전략으로 볼 수 있습니다. 현재는 세액 공제가 아닌 실질적인 현금 할인으로 소비자들에게 바로 돌아가는데요. 사실 전기차가 비싼 게 아니라 쓸데 없이 보조금 주고 있던 거 아닐까요?
고먐미 : 아니, 어째서 미국만 할인해주냐 이거예요. 여기까지 불만이었고요. 두 가지 시각에서 읽어보겠습니다. 하나는 미국내 전기차 수요가 전망만큼 강하지 못한 것이 아닌가 하는 우려의 시각입니다. 다른 하나는, 전기차 수익성이 생각보다 높은게 아닌가 하는 의심의 시각입니다. 현기 모두 지금보다 판매가를 낮출 수 있는 여력이 있음에도 불구 소비자들이 받는 보조금을 빌미로 가격을 낮추지 않아왔던 걸까요?
🚀 쿠팡부터 컬리까지, 유통 공룡들의 중국 침공 생존기🔥
왜 중요하냐면: 높은 물가 속에서도 한국의 유통 기업들이 여러 다각화를 통해 소비자들의 지갑을 열게 만드는 전략을 강화하고 있습니다.
더 많은 정보: 쿠팡은 최근에 자사의 수입관 브랜드를 300개로 확대했으며, 컬리는 스페인과 협력하여 고급 올리브오일을 출시하는 등 다양한 상품으로 소비자 선택권을 넓혔어요. 그 외에도 G마켓은 VIB족(高品質를 추구하는 부모님) 타겟 분유 판매량이 증가하는 추세를 보이며, 해외 명품 직구 시장도 확대되고 있습니다.
기억해둘 것: 👶🏻 고급 분유부터 🛍️ 해외 명품까지, 국내 유통업체들이 다양한 수입 상품으로 소비자들의 니즈를 충족시키기 위해 발 벗고 있는데요, 앞으로도 살아남기 위해서라면 이런 틈새시장 노려야겠죠.
고먐미 : 이거, 다 중국 때문인 거 아시죠? 더 이상 유통에서 그저 그래서는 살아남을 수 없는 시대입니다. 그저 그렇다는 뜻은, 뭐라도 달라야 한다는 거예요. 왜냐면 중국의 공산품 너무나 싸기 때문입니다. 쿠팡은 로켓이라는 해자를, 컬리는 식품이라는 해자를 가지고 싸워보고 있습니다. 하지만 다른 내수 유통 기업들 어떻게 될까요?
한국, 사회적 채권 발행 세계 2위 달성! 🌍
왜 중요하냐면: ESG(환경·사회·지배구조)에 대한 전 세계적인 관심이 커지는 가운데, 우리나라가 사회적 채권 발행에서 글로벌 2위를 차지했어요. 이는 일본과 미국 같은 경제 강국들을 앞서는 성과랍니다! 어.. 음.. 성관진 모르겠는데요?
더 많은 정보: 국제금융협회(IIF)의 최신 데이터에 따르면, 한국의 지속가능 부채 잔액이 무려 1904억 달러로 전체 176개 조사 대상 국가 중에서 아홉 번째로 많다고 합니다. 특히 사회적 채권 부문에서는 프랑스 다음으로 높은 순위를 기록하며, 일본을 포함한 여러 선진국들을 제친 건데요. 사회적 채권이 뭔지 중요해요.
기억해둘 것: 주금공 같은 기관은 보금자리론 등의 주거 안정화 자금 마련을 위해 MBS를 유동화하는 데 필요한 돈을 사회적 채권으로 조달하고 있는 거예요.
고먐미 : 나라 전체가 거대한 투기판이다. 지속가능한 부채는 됐어요. 중요한 건 사회적 채권인데요. 경제 규모에 비해 말도 안되는 부채를 조달하고 있습니다. 그리고 이 조달자금의 용도, 보금자리론을 비롯한 주거안정화자금입니다. 부동산 가격 방어를 위해 사회적 자본을 엄청나게 쏟아붓고 있다는 뜻이에요.
예로 저렇게 조달한 자본을, 보금자리론이 아닌 혁신기술에 투자할 수도 있겠죠. 지금은 조달자본이 집을 사는데에 들어가고 있지만요.
후티 반군이 불지핀 글로벌 공급망 위기: 볼보와 테슬라 생산 중단, 해상 운임 상승🚗⚙️
왜 중요하냐면: 😱 볼보와 테슬라가 부품 공급 문제와 무력 충돌로 인한 물류 문제로 생산을 멈추게 되었어요. 이건 전 세계적으로 공급망이 얼마나 취약한지 보여주는 사례입니다. 그러니까, 단 한 물목을 막는 걸로 이런 나비효과가 일어나고 있는 거예요.
더 많은 정보: 🛠️ 볼보는 벨기에에서 기어박스 납품이 늦어져서 생산 일정에 차질을 빚고 있고, 테슬라도 독일의 그륀하이데 공장 가동을 잠시 중단하게 되었습니다. 홍해 지역의 충돌과 유럽-아시아 간 배송 경로 변경 때문이죠.
기억해둘 것: 🚢 홍해를 지나는 컨테이너선 운송량이 줄면서 해운사들은 희망봉을 돌아가거나 파나마 운하를 이용하는 등 대체 경로를 찾고 있는데, 결과적으로 해상 운임이 치솟고 국제 무역에 큰 타격을 주고 있습니다.
고먐미 : 세계 공급망은 이토록 취약합니다. 그리고 어떻게 생각하든 사람은 물리적 존재죠. 바다가 막히면, AI. 니가 뭘 할 수 있는데? 밥을 먹어야 살 수 있단 말입니다.
Chart Of The DAY
우리는 흔히 코스닥, 코스피가 저평가라고 말하곤 하는데요. 정말 그런가요? 위는 크레스캣 캐피탈의 gdp와 시총 비율 그래프입니다. 내림차순이요. 정말, 싼가요 코스닥/코스피? 어떤 근거로?
자 오늘은 여기까지!
레터 구독 좀 해주십쇼.